В XVI веке при Иване Грозном здесь открылся первый в России кабак «на Балчуге, за живым мостом», что задало своеобразный тон будущей жизни этого места. Со временем болотистую местность осушили, а в 1783 году проложили Водоотводный канал, который и сформировал остров. Балчуг известен не только историей, но и странной метеорологической аномалией.
Это столичный полюс тепла, где температура всегда на пару градусов выше, чем в других районах. Почему? Никто не знает. В XIX веке здесь появилась знаменитая кондитерская фабрика «Эйнем», позже переименованная в «Красный Октябрь». Сегодня её корпуса превратились в модное арт-пространство с кафе, галереями и клубами. Таким образом, история как будто сделала круг: когда-то здесь шумел первый кабак, а теперь бурлит ночная жизнь.